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How to ask with this skill installed
Installing the skill gives your AI a method. Your request still has to provide the case-specific facts, constraints and expected output.
Describe the decision or deliverable, not just the topic.
Add source material, audience, limits and known facts.
Set format, quality criteria and checks.
When to use it
- Necesitas construir un modelo financiero desde cero para una empresa o proyecto
- Debes proyec tar cuentas anuales (PyG, Balance, Cash Flow) a 3-5 años
- Estimas el valor de una empresa mediante DCF
- Necesitas analizar qué pasa si varan las hipostesis clave (sensibilidad)
- Modelas la estructura de deuda de una operación (senior, mezzanine, equity)
- Quieres implementar el modelo de Kaplan (tres estados integrados con circularidades)
- Ests preparando un data room o documento de inversión
- Auditas un modelo existente buscando inconsistencias o errores
Mistakes to avoid
Error 1: No cuadrar el balance
El error ms frecuente. Causas:
- La amortización no se descuenta del activo sino sólo del resultado
- El NWC no se calcula consistentemente
- La variación de capital no se refleja en ambos lados
Solución: Construir el modelo en orden: PyG → NWC → Balance → Cash Flow. Verificar equilibrio al final de cada columna.
Error 2: FCF mal calculado
Confundir flujo de caja con beneficio neto:
- Olvidar la variación de NWC (usa caja aunque no sea un gasto)
- Contar Capex como gasto operativo en lugar de inversión
- No distinguir entre Capex de mantenimiento y de crecimiento
Solución: Usar la formula de FCF unlevered consistentemente.
Error 3: WACC desactualizado
Usar tasas de 2020 (tipos cero) para descuentos de 2024-2025.
- Bund 10a país de -0.5% a +2.5% en 2 años
- Euríbor 12m país de -0.5% a +3.75% en el mismo periodo
Solución: Revisar los tipos de interés base antes de cada modelo. Consultar BCE y curvas de mercado.
Error 4: Valor terminal irreal
- Usar g = WACC o g > WACC (matemáticamente imposible)
- Valor terminal que representa ms del 95% del valor total
- No stress-testear el valor terminal con distintas tasas
Solución: g siempre < WACC - 2pp. Si TV > 85% del EV, el modelo es demasiado sensible al supuesto.
Error 5: Circularidades sin resolver
En modelos con deuda, el gasto financiero depende de la deuda, que depende del flujo de caja. Si no se habilita iteración o no se resuelve manualmente, el modelo dar nmeros incorrectos.
Error 6: No incluir la deuda en el EV
El DCF calcula el valor de la empresa (Enterprise Value). Para llegar a Equity Value hay que restar la deuda financiera neta. Error común: dar el EV como valor de la empresa sin restar deuda.