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Cómo pedir trabajo con esta skill instalada
Instalar la skill da un método a tu IA. Tu petición todavía debe aportar los hechos del caso, las restricciones y el entregable esperado.
Describe la decisión o el entregable, no solo el tema.
Añade materiales, público, límites y hechos conocidos.
Fija formato, criterios de calidad y comprobaciones.
Cuándo usarla
- Necesitas construir un modelo financiero desde cero para una empresa o proyecto
- Debes proyec tar cuentas anuales (PyG, Balance, Cash Flow) a 3-5 años
- Estimas el valor de una empresa mediante DCF
- Necesitas analizar qué pasa si varan las hipostesis clave (sensibilidad)
- Modelas la estructura de deuda de una operación (senior, mezzanine, equity)
- Quieres implementar el modelo de Kaplan (tres estados integrados con circularidades)
- Ests preparando un data room o documento de inversión
- Auditas un modelo existente buscando inconsistencias o errores
Errores que conviene evitar
Error 1: No cuadrar el balance
El error ms frecuente. Causas:
- La amortización no se descuenta del activo sino sólo del resultado
- El NWC no se calcula consistentemente
- La variación de capital no se refleja en ambos lados
Solución: Construir el modelo en orden: PyG → NWC → Balance → Cash Flow. Verificar equilibrio al final de cada columna.
Error 2: FCF mal calculado
Confundir flujo de caja con beneficio neto:
- Olvidar la variación de NWC (usa caja aunque no sea un gasto)
- Contar Capex como gasto operativo en lugar de inversión
- No distinguir entre Capex de mantenimiento y de crecimiento
Solución: Usar la formula de FCF unlevered consistentemente.
Error 3: WACC desactualizado
Usar tasas de 2020 (tipos cero) para descuentos de 2024-2025.
- Bund 10a país de -0.5% a +2.5% en 2 años
- Euríbor 12m país de -0.5% a +3.75% en el mismo periodo
Solución: Revisar los tipos de interés base antes de cada modelo. Consultar BCE y curvas de mercado.
Error 4: Valor terminal irreal
- Usar g = WACC o g > WACC (matemáticamente imposible)
- Valor terminal que representa ms del 95% del valor total
- No stress-testear el valor terminal con distintas tasas
Solución: g siempre < WACC - 2pp. Si TV > 85% del EV, el modelo es demasiado sensible al supuesto.
Error 5: Circularidades sin resolver
En modelos con deuda, el gasto financiero depende de la deuda, que depende del flujo de caja. Si no se habilita iteración o no se resuelve manualmente, el modelo dar nmeros incorrectos.
Error 6: No incluir la deuda en el EV
El DCF calcula el valor de la empresa (Enterprise Value). Para llegar a Equity Value hay que restar la deuda financiera neta. Error común: dar el EV como valor de la empresa sin restar deuda.